지구 반대편 호르무즈 해협의 바닷길이 막히는 텐션(Tension)은 글로벌 공급망에 거친 마찰음을 일으킵니다. 하지만 튼튼한 펀더멘털과 인프라를 갖춘 미국에게 이 위기는 오히려 ‘반사이익’이라는 다정한 궤적을 선물할 것으로 보입니다.
1. 휘발유: 튼튼한 에너지 쿠션이 만들어낸 저렴한 흡수력
중동의 물길이 막혀 전 세계가 에너지 부족으로 스트레스를 받을 때, 스스로 막대한 셰일 오일과 가스를 빚어내는 미국은 그 마찰음에서 한결 자유롭습니다. 오히려 강력한 달러의 힘과 자체적인 에너지 완충 지대(Buffer)를 십분 활용하여, 판로를 잃고 흔들리는 다른 지역의 원유 물량을 아주 저렴하고 부드럽게 수입하며 국부를 채우는 쾌거를 누리게 될 것입니다.
2. 비료: 흔들림 없는 식량 안보가 가져온 협상력
비료 생산의 핵심인 천연가스를 자급자족하는 미국에게 글로벌 에너지 위기는 또 다른 기회의 궤적입니다. 다른 국가들이 치솟는 비료 원가에 피로도를 느낄 때, 미국은 내부 인프라를 바탕으로 글로벌 시장에서 굳건한 우위를 점합니다. 나아가 절박해진 해외 공급처들로부터 필요한 농업 자산들을 가장 유리하고 저렴한 가격에 다정하게 에스코트해 올 수 있게 됩니다.
3. 반도체: 가장 안전한 웅덩이로 모여드는 첨단 자산
세상에서 가장 예민한 자산인 반도체 역시, 위기의 순간일수록 가장 튼튼하고 거대한 수요를 가진 미국 시장으로 몰려들 수밖에 없습니다. 물류망의 텐션이 높아지고 글로벌 수요가 위축될수록, 첨단 기업들은 가장 안전한 소비처인 미국을 향해 파격적인 할인가로 반도체를 공급하게 됩니다. 미국은 이 귀한 자산들을 포근하게 품어 안으며 자국 첨단 산업의 기초 체력을 더욱 저렴하고 단단하게 다질 것입니다.